화신 기업분석 보고서

•“워렌버핏의 실전주식투자”를 읽고 응용한 분석임

•보고자 : 옹이

2011.09.04

1. 일봉상주가가  6개월이상 우상향이며,정배열이며 60일이평선이 우상향인가?

일봉상으로으로보면 6개월이상 우상향에 준하고, 단기간 급속하락후 반등하고있음.

2 시장주도주 인가?

현재 시장주도적인 위치에있고 상승추세임

3. ROE와 ROIC가 적절한가?

2006/12  2007/12  2008/12  2009/12  2010/12

ROE    15.9    13.69    7.42     24.09    32.65

ROIC   13.19   15.17    9.73      12.47   19.57

그렇다 평균  10%이상을  유지한다

4. EPS가(최근5년간) 지속증가 하는가?

2009     2010     2011E    2012E

EPS           1521     2289     2526      2746

EPS가 지속적으로 증가함

5. 부채비율이 낮고 줄어드는 추세인가?

2007.12      2008.12   2009.12   2010.12

부채비율     57.2          49.1       55.6        41.4

2007년이후 적절하게 줄어드는 추세임

6. 영업이익이 많고늘어나는 추세인가?

2008.12      2009.12     2010.12   2011.06

영업이익     70          117          304      345

지난3년간 영업이익이 점점늘어나는 추세임

7. 국고3년채권수익율대비 적정주가 보다 많이 낮은가격인가?

국고3년채권수익율대비 적정주가=EPS/국고채3년채권수익율

2010년12월 현재 EPS=2,289

국고3년채권수익율 3.5%

국고3년채권수익율대비 적정주가=2,289/0.035=65,400원

현재가=14,650원

국고3년채권수익율대비적정주가의 1/4가격으로 거래되고있음

8. PER가 적정 수준인가(시장평균치(10정도) 이면적절)?

PER=현재가/EPS

PER=14,650/2,289=6.4로 시장평균PER보다 낮음.

9. PBR 수준은(4%대이하이면 양호)?

PBR=1.97로 양호한수준임.

10. 노조가 경영에 방해가되지않는가?

현재까지 입수한 정보로는 그러한일이 없다.

11. 기관과 외국인의 수급동향은?

보통임

12. 자신이 잘 이해하는 기업인가?

자동차용부품을 생산하는 업체인 동사는 자동차 업계의호황이 이어지면서

자동차 부품 매출도 잇따라 증대 되며 안정적인 성장세를 이어가고 있음

13. KOSPI200에 포함되는가?(KOSPI200에 포함안되면 고려대상에서제외

KOSPI200포함여부는 키움증권HTS 종목조건검색참조))

KOSPI200에포함됨

14. 성장성지표분석

매출액 증가율 : 양호

총자산 증가율 : 양호

순이익 증가율 : 양호

15. 결론

이상과같은 14개항목에대하여 분석한 결과

“매수적절 의견” 이라고 판단됨.